เครื่องมือจัดหาเงินทุนและจำนวนเงิน

250 ล้านริงกิตมาเลเซีย (59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ผ่านตราสารศุกูก (ตราสารหนี้ปลอดดอกเบี้ย)

ความเป็นมา

มาเลเซียถือเป็นศูนย์กลางการธนาคารอิสลามที่สำคัญแห่งหนึ่งของโลก โดยมีตลาดตราสารศุกูกที่มั่นคงซึ่งคิดเป็นประมาณร้อยละ 40 ของตราสารศุกูกที่ยังคงค้างอยู่ทั่วโลก ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ในปี 2014 ประเทศไทยได้เปิดตัวกรอบงานศุกูกด้านการลงทุนที่ยั่งยืนและรับผิดชอบ (SRI) เพื่อวางตำแหน่งตนเองให้เป็นศูนย์กลางการเงินอิสลามที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและความยั่งยืน

ในปี 2017 ธนาคารโลก ธนาคารกลางมาเลเซีย (Bank Negara Malaysia, BNM) และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์มาเลเซีย (Securities Commission Malaysia) ได้จัดตั้งกลุ่มงานด้านเทคนิคขึ้นเพื่อสำรวจช่องทางต่างๆ ที่จะส่งเสริมการลงทุนในโครงการสีเขียวหรือความยั่งยืน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อปูทางสู่การพัฒนาตลาดการเงินอิสลามสีเขียวในมาเลเซีย เพื่อให้ความพยายามของกลุ่มงานบรรลุผล บริษัท Tadau Energy Sdn Bhd ได้ออกตราสารศุกูกสีเขียวครั้งแรกของโลกเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม 2017 และระดมทุนได้สำเร็จถึง 250 ล้านริงกิตมาเลเซีย (59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เงินทุนดังกล่าวนำมาใช้เพื่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบแผงโซลาร์เซลล์ (Photovoltaic) ขนาด 50 เมกะวัตต์ในซาบาห์ ประเทศมาเลเซีย 

การดำเนินงาน

มาเลเซียได้ดำเนินขั้นตอนเบื้องต้นในการวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นศูนย์กลางการเงินอิสลามที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและความยั่งยืนผ่านกรอบงานศุกูก SRI ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อส่งเสริมการเงินและการลงทุนที่มีความรับผิดชอบต่อสังคม ซึ่งเป็นส่วนขยายของกรอบงานศุกูกที่มีอยู่ กลุ่มงานด้านเทคนิคได้ตระหนักถึงโอกาสในการใช้ประโยชน์จากความเป็นผู้นำของมาเลเซียทางด้านการเงินอิสลาม ในการบุกเบิกการออกตราสารศุกูกสีเขียวแห่งแรกของโลก เครื่องมือทางการเงินเชิงนวัตกรรมนี้จะผสมผสานหลักการของตราสารหนี้สีเขียวและตราสารศุกูก เพื่อนำเสนอโซลูชันที่สามารถช่วยตอบสนองความต้องการด้านโครงสร้างพื้นฐานและการเงินสีเขียวของประเทศได้

เพื่อบรรลุหมุดหมายสำคัญนี้ กลุ่มงานด้านเทคนิคได้ร่วมมือกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งภาครัฐและเอกชนต่างๆ รวมถึงกระทรวงการคลัง กระทรวงพลังงาน เทคโนโลยีสีเขียว และน้ำ บริษัทเทคโนโลยีสีเขียวและการเปลี่ยนแปลงสภาพอากาศของมาเลเซีย (เดิมชื่อ Green Tech Malaysia Sdn Bhd) และสถาบันการเงินอื่นๆ และผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีศักยภาพ ความพยายามของกลุ่มดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการสนับสนุนแนวคิดของตราสารศุกูกสีเขียว และให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการเริ่มต้นตลาดในท้องถิ่นผ่านแรงจูงใจ เช่น การลดหย่อนภาษีและเงินอุดหนุน ตลอดจนสนับสนุนผู้ออกหลักทรัพย์รายแรกในการนำทางนโยบายของรัฐบาลและแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดระดับสากล

ต่อมา บริษัทหลักทรัพย์มาเลเซียได้ออกโครงการให้ทุนตราสารศุกูก SRI และตราสารหนี้มีแรงจูงใจอันหลากหลายให้แก่ผู้ออกหลักทรัพย์ในโครงการศุกูก ภายใต้โครงการนี้ ผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์สามารถเรียกร้องค่าธรรมเนียมการตรวจสอบภายนอกร้อยละ 90 จากเงินช่วยเหลือของรัฐบาล และได้รับการยกเว้นภาษีนานถึงห้าปี คำแนะนำเพิ่มเติมยังรวมไปถึงความช่วยเหลือในการระบุโครงการสีเขียวที่ตรงเงื่อนไข ความช่วยเหลือด้านการเสริมสร้างศักยภาพเพื่อช่วยให้ผู้ออกหลักทรัพย์นำแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดระดับสากลไปใช้ การระบุผู้ตรวจสอบภายนอก และการได้รับการรับรองสีเขียวเพื่อเพิ่มความมั่นใจของตราสารหนี้สีเขียวและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ผลลัพธ์

เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม 2017 บริษัท Tadau Energy Sdn Bhd ได้ออกตราสารศุกูกสีเขียวครั้งแรกของโลก โดยระดมทุนได้สำเร็จถึง 250 ล้านริงกิตมาเลเซีย (59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เงินทุนดังกล่าวนำมาใช้เพื่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบแผงโซลาร์เซลล์ (Photovoltaic) ขนาด 50 เมกะวัตต์ในซาบาห์ ประเทศมาเลเซีย นอกเหนือจากการจัดแนวทางให้สอดคล้องกับกรอบการทำงาน SRI แล้ว ตราสารศุกูกยังได้รับการรับรองจากสภาที่ปรึกษาชารีอะห์ของ BNM และได้รับการจัดอันดับสูงสุดจากผู้ให้บริการประเมินจากภายนอก ซึ่งก็คือศูนย์วิจัยสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมระหว่างประเทศ (Centre for International Climate and Environmental Research, CICERO) เพื่อเพิ่มความมั่นใจและเพิ่มความสนใจของนักลงทุนอีกด้วย ภายหลังจากประสบความสำเร็จในการออกตราสารของบริษัท Tadau Energy ทางบริษัท Quantum Solar ก็ได้ออกตราสารสีเขียวขนาดใหญ่เป็นครั้งที่สอง มูลค่า 1 พันล้านริงกิตมาเลเซีย (286 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในช่วงปลายปี 2017 เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการพลังงานพลังงานแสงอาทิตย์แยกต่างหาก