Instrumen dan jumlah pembiayaan
THB 10 miliar (USD 320,4 juta)* melalui obligasi hijau
Latar Belakang
Energy Absolute adalah salah satu perusahaan energi terbarukan terbesar di Thailand. Energy Absolute bertujuan untuk mengumpulkan dana sebesar THB 10 miliar (USD 320,4 juta)* melalui penerbitan obligasi hijau perdananya. Obligasi ini diterbitkan dengan tenor tiga, lima, tujuh, dan sepuluh tahun, dengan dana yang diperoleh digunakan untuk mendukung pembiayaan jangka panjang pembangkit listrik tenaga angin Hanuman sebesar 260 MW di provinsi Chaiyaphum, Thailand.
Pendekatan
Energy Absolute adalah salah satu perusahaan energi terbarukan terbesar di Thailand. Perusahaan ini terdaftar di Bursa Efek Thailand dan bisnis utamanya adalah pembangkit energi terbarukan, serta produksi dan distribusi biodiesel.
Pada tahun 2019, Energy Absolute bertujuan untuk mengumpulkan THB 10 miliar (USD 320,4 juta)* melalui penerbitan obligasi hijau perdananya. Obligasi ini diterbitkan dengan tenor tiga, lima, tujuh, dan sepuluh tahun, dengan dana yang diperoleh digunakan untuk mendukung pembiayaan jangka panjang pembangkit listrik tenaga angin Hanuman sebesar 260 MW di provinsi Chaiyaphum, Thailand., termasuk pembiayaan kembali kredit pemasok jangka pendek yang digunakan untuk membantu menyelesaikan pembangunan pembangkit listrik tenaga angin tersebut. Pembangkit listrik tenaga angin Hanuman merupakan pembangkit listrik tenaga angin terbesar di Thailand dan mulai beroperasi secara komersial pada bulan April 2019. Pembangkit listrik tenaga angin ini memiliki perjanjian pembelian tenaga listrik jangka panjang dengan otoritas pembangkit listrik Thailand.
Komponen utama dari penerbitan obligasi hijau perdana Energy Absolute adalah investasi utama Asian Development Bank (ADB) hingga THB 3 miliar (USD 96,1 juta)* dalam tahap 7 tahun. ADB juga memfasilitasi sertifikasi seluruh penerbitan obligasi senilai THB 10 miliar (USD 320,4 juta)* sebagai obligasi hijau di bawah Standar Obligasi Iklim dari Climate Bonds Initiative. Verifikator independen akan memastikan bahwa obligasi tersebut memenuhi syarat berdasarkan kriteria sektor Standar Obligasi Iklim dan selaras dengan Prinsip Obligasi Hijau dari Asosiasi Pasar Modal Internasional dan Standar Obligasi Hijau ASEAN. Untuk mempertahankan sertifikasinya, Energy Absolute akan memberikan laporan pemantauan tahunan atas operasi pembangkit listrik tenaga angin tersebut.
Hasil
Obligasi hijau perdana Energy Absolute diterbitkan pada bulan Oktober 2019 dan mengalami kelebihan permintaan. Pemegang obligasi yang terdaftar adalah ADB, perusahaan asuransi, bank komersial lokal, dan perusahaan manajemen aset.
Keberhasilan obligasi hijau Energy Absolute membantu mempercepat pengembangan pasar obligasi hijau Thailand dengan menciptakan momentum untuk memobilisasi investor komersial dan penerbit di kelas aset yang sedang berkembang. Keterlibatan ADB membantu mendorong regulator, investor, dan penerbit lokal untuk mengadopsi praktik terbaik internasional, yang pada gilirannya meningkatkan kesadaran akan manfaat obligasi hijau di kalangan pengambil keputusan pemerintah, serta penerbit dan pembeli potensial akan manfaat kelas aset ini. Per Desember 2022, THB 48,1 miliar (USD 1,4 miliar)** obligasi hijau telah diterbitkan sejak penerbitan obligasi Energy Absolute, dari hanya THB 7 miliar (USD 199,8 juta)** dalam total penerbitan sebelum proyek.
Pelajaran Utama
Profil kredit dan rekam jejak yang kuat untuk penerbit:
Sebelum penerbitan, obligasi hijau tidak sepenuhnya dipahami oleh investor Thailand dan permintaan untuk instrumen semacam itu tidak pasti. Fundamental bisnis Energy Absolute yang baik, termasuk profil kredit yang kuat dan rekam jejak penggalangan dana yang sukses, memberikan jaminan yang cukup bagi investor domestik atas kredibilitas obligasi hijau, meskipun apresiasi pasar pada saat itu masih terbatas pada kelas aset, dan obligasi ini kelebihan permintaan ketika diterbitkan.
Peran lembaga keuangan pembangunan ketika memperkenalkan produk baru ke pasar:
ADB berperan penting dalam menggunakan pengaruh dan integritasnya untuk meningkatkan daya jual obligasi hijau Energy Absolute dan membantu menarik minat para pelaku pasar seperti perusahaan asuransi, dana pensiun, dan investor domestik terkemuka lainnya. Peran ADB dalam memfasilitasi sertifikasi obligasi hijau Energy Absolute juga membantu mengurangi kekhawatiran tentang permintaan pasar terhadap kelas aset tersebut.
Sumber Informasi /Tambahan
- ADB (2022). Laporan tinjauan tahunan yang diperpanjang: Obligasi hijau Energy Absolute untuk proyek pembangkit listrik tenaga angin (Thailand). Tersedia di: https://www.adb.org/sites/default/files/project-documents/53255/53255-001-xarr-en.pdf
- ADB (2019). Investasi utang yang diusulkan: Obligasi hijau Energy Absolute untuk proyek pembangkit listrik tenaga angin (Thailand). Tersedia di: https://www.adb.org/sites/default/files/project-documents/53255/53255-001-rrp-en.pdf
- * Perhatikan bahwa nilai USD dihitung berdasarkan nilai tukar rata-rata 12 bulan pada tahun 2019. Diambil dari situs: https://www.x-rates.com/average/?from=USD&to=THB&amount=1&year=2022#google_vignette
- ** Perhatikan bahwa nilai USD dihitung berdasarkan nilai tukar rata-rata 12 bulan pada tahun 2022. Diambil dari situs: https://www.x-rates.com/average/?from=USD&to=THB&amount=1&year=2022#google_vignette
